2021年10月，包括中国在内的经济合作发展组织（OECD）税基侵蚀和利润转移（BEPS）包容性框架内130多个辖区达成了关于全球反税基侵蚀（GloBE）规则的政治协议。而全球最低税是OECD税基侵蚀和利润转移 (BEPS）的重要部分，该税率适用于年营业额至少为7.5亿欧元的公司，如果这些公司在投资所在国的税率低于15%，就要向其总部所在国缴纳补足税，确保它们在任何经营场所都能缴纳公平的税款，该政策预计于2024年实施。

中国作为一个协议签署国，是一个利用外资和对外直接投资的大国，面临2024年全球最低税率的落实实施，必须对利用外资和对外投资政策作出相应调整。

一、正确认识最低税率的客观现实性

OECD领导的这项全球税收的改革引入15％的“全球最低有效税率”，目的在于使得跨国企业在全球的任何地区的有效税率都不低于15％，从而限制国家和地区间以税收优势为手段的不良竞争。

降低税率以提高投资回报，是不少国家和区域用于吸引跨国投资、提高当地经济竞争力的重要手段之一。也是国际跨国公司趋利性投资区域选择重要指引，在国际上具有供给与需求双向推动。但是国际市场的税率不统一性，引发全球资本的“趋低税率，避高税率”性产业链转移，增加了企业的收入，但降低了投资国的税收收入，引起税率较高的发达国家政府的关注，全球最低税率机制的出台就是发达国家推动下一步步从理论设想走到现实的。

根据最新的“全球最低税”设想，跨国企业集团在全球各个国家或地区的利润的有效税率（“Effective Tax Rate”，ETR）如低于15％的最低有效税率，则对未达到的部分，将通过特定机制的计算和分配后，由该跨国集团所在的其他国家与地区的税务机关进行征收。

在原来的国际税率机制下，一些国家采取单边行动以保护本国税源，各国间的税收协调越来越困难，这导致国家与企业在跨国的经济活动中可能面临更多的税收争议，也带来了更多的不确定性。

从宏观上来说，最低税率机制是投资国政府对本国产业资本转移的税收主权的部分回收。从微观上来说对跨国企业单纯趋低税率性投资区域选择的阻拦。

OECD推动的全球最低税在内的国际税收体系改革，有助于促进国际间的税收协调合作，加强全球税收治理。公平的国际税收环境、更为有效的跨国税收协调，对于中国经济发展以及中国企业的全球化业务而言，无疑是一种有利的促进。

所以从国家和企业层面都要正视全球税收环境的变革，提高对国际税务的关注，审视其对国家和企业的影响。

二、主动调整利用外商直接投资政策

经济发展不同阶段的国家区域根据各自发展利益，在利用国际直接投资中都制定本国税收“杠杆”政策，对国际税收规则和协定有选择地接受或执行，这成为生产要素和资本全球流动的一个重要推动因素，也为跨国企业在全球产业链布局和逐利留下具有经营空间。

中国作为全球最大的发展中国家、最大的直接投资利用国，在吸引利用外资过程中税收优惠也是一种重要手段。

具体体现为：

第一，对一些地区投资的税收待遇。例如各自由贸易区、海南自由贸易港、粤港澳大湾区、西部大开发地区等。

第二，是对一些行业的税收政策支持。例如高新技术企业的15％企业所得税税率、“双软”企业的10％税率等。而伴随全球最低税施行，这些税收优惠政策将失去对境外投资的吸引力。

第三，作为中国的特别行政区，香港、澳门实际企业所得税率较低，分别为11.2％和11.45％，全球最低税将对这些地区的税收政策造成直接影响。

如何化解全球最低税率对我国利用国际直接投资的影响呢？

一是以综合性产业政策替代单一税率性引资。利用外资的优惠政策要具有清晰的产业导向性，要与经济高质量发展目标高度一致。将高新技术、研发活动、环保行业、环保设备使用等纳入高质量发展产业链，给予综合的优惠和支持。

二是制定独立自主的税收制度，合理行使税收管辖权。根据国内不同区域和行业发展的现状，更好促进我国经济发展，要通过修订税收国内法来应对规则的实施，如配合区域行业发展其它政策，可以取消一些行业和区域性税收优惠政策，抓紧推出“国内最低税”，从而避免其征税权的流失和税收的外流。

三是有跨国公司总部区域转移中把握机遇。根据国际新税率调整，和周边国家对最低税率调整的应对，跨国公司投资区域和总部布局会随机调整，我国要及时跟踪跨国企业总部转移动态，以我国的基础设施、生产要素、物流便利、市场规模等优势条件，吸引国际跨国企业总部向我国的转移。

四是吸引香港、澳门特别行政区企业到大陆投资。香港、澳门的低税率制在此次最低税率制中受到影响较大，中国大陆可以利用这一机遇，给予港澳投资企业以优惠税率，最低税率与优惠税率的差额可以合理流回港澳地区。

三、合理规划对外直接投资的区位选择

伴随我国对外开放战略的深入和“一带一路”政策的实施，中国企业越来越多地“走出去”参与国际竞争，中国正在成为净资本输出国。而此次最低税率机制对“走出去”的中国企业的海外收益影响较大。

一是调整我国对外直接投资的区域行业布局。根据国际税率调整态势，不同调整优化我国对外直接投资的区域布局。其中，资源接近型对外直接投资的公司总部要设置于资源集中和物流便利区域，保障总部和经营公司的人员和财产安全。市场接近型对外直接投资总部要设置于成本相对较高的人口和市场消费集中发达区域。技术接近型对外直接投资要布局于经济社会比较发达的发达国家，以获取先进的生产和管理技术。贸易壁垒规避型对外直接投资仍然采取原来的对外直接投资区域选择。

二是加强全产业链对“一带一路”国家直接投资。“一带一路”国家多为发展中国家，其需要外部资本支撑，同时也具有产业发展潜力和优势，最低税率机制可以为“一带一路”国家提供更多的税收支持，同时也为中国企业更好服务融入东道国发展提供机遇，实现企业政府职能的优化与市场良好的资源配置。

作者：南京财经大学教授 江苏现代服务业智库首席专家 张为付